코딩을 몰라도 따라 할 수 있는 투자 전략 소개.
다가오는 100세 시대, 은퇴 후 30~40년은 근로소득 없이 살아야 한다.
모아둔 자산 소비 vs. 치킨집 vs. 축적 자산의 투자
미국 베이비 부머의 가장 큰 두려움은 죽음이 아니라 모아둔 돈보다 오래 사는 것!!!
은퇴자의 90% 이상은 30~40년 동안 전업 투자자로 살아남아야 한다.
'할 수 있다! 퀀트 투자'에서 종목 선정을 다룬 공격형 전략을 확장시켜, 백테스트를 추가하고 재해석한 책.
퀀트 투자 : Quantitative Investment
(전편을 읽지 않았지만, 먼저 보고, 부족한 것은 저자의 유튜브 "할 수 있다 알고투자"로 공부하자)
투자를 위해 알아야 할 세 가지 기술 : 자산 배분, 마켓 타이밍, 종목 선정
계량화 된 전략만 제시,
1장 최소화한 전문 용어 설명
2장 투자 성공을 좌우하는 투자 심리
3장 경제적 자유에 도달하기 위한 금액 계산법
4장 종목 선정의 큰 그림과 기초적인 회계지식
5장 투자 적기(11월~4월 114천국)와 최소화 시기(5월~10월 50지옥)
6~10장 투자 전략 복습 및 백테스트 + 기존 전략 개선 방법 제시
11장 밸류 팩터(가치주?)
12장 퀄리티 팩터(우량주?)
13장 모멘텀 팩터
14장 초저평가주 찾는 전략
15장 퀄리티 전략, 밸류+퀄리티 전략(강환국의 슈퍼 가치 + 퀄리티 전략)
16장 펀더멘털 모멘텀 : 영업이익과 순이익이 증가하는 주식 분석
(강환국 울트라 전략)
+ 대형주 전략 소개 & 소개 이유
17장 어떤 전략을 선택하는가?
18장 최대 손실 최소화 방법
19장 본문 전략의 미래 유효성에 대한 견해 + 과최적화 논란 분석
=> 훌륭한 전략에도 장기적 성공 투자가 어려운 이유 및 극복 방법
연복리수익률
최대 낙폭[MDD(maximum draw down) = 최저점/전고점 - 1 ]
: 최소화해야 함
샤프지수 = (연복리수익률 - 현금수익)/변동성(=리스크)
: 리스크 조정 수익(스트레스 vs. 수익의 계량화)
초과수익 : 안전수익 대비 vs. 비교대상 대비
리밸런싱
: 주기적인 실투자 비중 조정 [자산 배분 차원 / 개별 종목 차원]
투자 팩터 - 밸류(가치), 퀄리티(우량주), 모멘텀
: 주가지수 대비 초과 수익 유발 요인
백류(가치) 팩터
: 기업의 가격을 펀더멘털 지표와 비교하는 팩터
(시총 또는 주가) (이익, 순자산, 현금흐름, 매출 등)
펀더멘털 대비 가격이 낮으면 '저평가'
높으면 '고평가'
퀄리티(우량주) 팩터
: 기업의 수익성, 안전성, 변동성, 자본 활용능력을 계량화함
모멘텀 팩터
: 최근 가격이 오른 주식이 계속 오르는 "모멘텀" 경향(국내 약함)
국내는 펀더멘털 지표(특히 영업 이익, 순이익이 증가)가
좋은 기업의 수익률이 높다.
가치투자 종교 : 가치
기술적 투자 종교
: 기술적 분석(과거 가격, 거래량, 차트 패턴 등)
매크로 투자 종교
: 경제 성장, 금리, 환율, 실업률 등 거시 경제지표
정보 투자 종교
패시브 투자 종교
: 시장 평균 수익 어려우니 EFT나 인덱스 펀드에 투자
퀀트 투자 : 구체적인 '규칙 기반' 투자(매수, 매도, 보유의 규칙)
계량화 가능한 '수치'만 사용(기업 재무 데이터, 자산 가격 등)
<=가치, 기술, 매크로, 패시브를 분석 계량화하여 전략 수립
계량화&규칙 기반 투자는 초보자가 실해하기 쉽다.
데이터가 있다면 당장 따라 할 수 있다.
정확한 매수&매도 전략이 있어 백테스트로 과거 수익, MDD,
손실 만회 기간, 보유 종목을 확인할 수 있다.
(물론 성공의 보장보다는 확인된 실패의 회피임)
경험치 축적이 실력 향상으로 이어진다.
투자에서의 과정과 결과의 피드백 불일치에 따른 투자심리의 영향에서 최대한 자유롭다.